Оценка при банкротстве, ликвидации, реструктуризации, слиянии бизнеса

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Оценка при банкротстве, ликвидации, реструктуризации, слиянии бизнеса». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Реструктуризация долгов в законопроекте определена как процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику — юридическому лицу в целях восстановления его платежеспособности и удовлетворения требований кредиторов. Как и в случае с банкротством инициировать процесс реструктуризации может как само юридическое лицо, так и кредиторы.

Основные способы реструктуризации долга

В качестве уступок, направленных реабилитацию должника, банки могут пойти на следующие меры:

• Пересмотреть сроки исполнения обязательств. Пролонгация увеличивает срок кредитования: ежемесячные выплаты становятся меньше, но итоговая сумма долга увеличится.
• Предоставить кредитные каникулы на оговоренный с должником срок.
• Снизить уровень процентной ставки.
• Изменить график погашения задолженности.
• Подписать соглашения об отступном, частично закрывающем задолженность и пр.

В свою очередь компании-должники в рамках реструктуризации долга могут прибегать к следующим реабилитационным мерам:

• Выпускать и размещать дополнительные акции или облигации.
• Преобразовывать долги в акции/доли.
• Продавать акции/доли акционерам и т.д.

В добровольной реструктуризации в большинстве случаев заинтересованы обе стороны. Для должника — это законный шанс избежать банкротства со всеми вытекающими последствиями, вплоть до ликвидации юридического лица. Для кредиторов путь реструктуризации — это, прежде всего, возможность избежать издержек на взыскание и миновать затянутый процесс банкротства; что немаловажно — это шанс получить исполнение обязательств клиента в полном объеме. Более того, при продлении сроков возврата задолженности, кредитор получает дополнительный процентный доход. Именно поэтому, сегодня многие банки без колебаний идут на компромиссы и даже предлагают программы реструктуризации в качестве готового продукта.

Управление предприятием-должником в ходе процедуры реструктуризации

Закон предусматривает разные форматы управления в процессе реструктуризации.

1. Руководителя организации могут назначить участники должника, но решение нужно обязательно согласовать с собранием/комитетом кредиторов.
2. Руководящие полномочия могут быть возложены на антикризисного управляющего.
3. Право назначить своего руководителя имеет собрание/комитет кредиторов.
4. Также допускается образование двух единоличных исполнительных органов (ЕИО) должника: первый избирается учредителями должника, второй — собранием кредиторов. Полномочия между ними делят в соответствии с регламентом, прописанным в плане реструктуризации.

Как видно, вариантов управления довольно много, что само по себе является положительным фактором. Имеется возможность сохранить право управления за стороной должника, доступна классическая схема внешним управлением, полный переход полномочий кредиторам и компромиссный вариант с двумя ЕИО.

Что касается антикризисного управляющего, то его назначает суд. Согласно закону он должен обеспечить сохранность имущества юридического лица, проанализировать финансовое положение должника, выявить кредиторов и ввести реестр их требований. Антикризисный управляющий также рассматривает отчеты, отражающие ход восстановительного процесса и следит за реализацией всех этапов, прописанных в плане реструктуризации. В свою очередь должник обязан предоставлять ему всю запрашиваемую информацию о деятельности организации и согласовывать с управляющим все сделки, оговоренные в плане. В случае невыполнения этих требований за арбитражным управляющим сохраняется право обращаться в суд с ходатайством с просьбой отстранить руководителя должника.

В зависимости от конкретных изменений, которые планируют проводить, реструктуризация бывает стратегической либо оперативной. Ниже рассмотрим особенности каждого вида:

• Оперативный вид предусматривает изменение рабочих процессов компании с целью ее финансового оздоровления. Выполняется способами продажи активов. Процедура должна улучшать результаты деятельности предприятия.
• Стратегическая подразумевает процесс, направленный на расширение возможностей компании. Реализация такой процедуры направлена на рост конкурентоспособности организации и рыночной стоимости ее собственного капитала.

Улучшение финансового состояния – задача сложная и трудоемкая. Грамотная постановка цели будущей реструктуризации позволит определить вид и методы, установить сроки.

Новые цели законодательства о банкротстве

Действующая редакция не содержит целей законодательства о несостоятельности. Предполагалось, что главной целью является максимально возможное удовлетворение требований кредиторов должников, основанное на принципе соразмерного удовлетворения требований всех кредиторов. Однако многочисленные «схемы» и нарушения в ходе процедур (злоупотребления со стороны должников, кредиторов, арбитражных управляющих и крайне низкая эффективность процедур по восстановлению платежеспособности), побудили чиновников четко сформировать цели банкротного законодательства и даже изменить название закона на ФЗ «О реструктуризации и банкротстве».

Итак, предполагается, что целями законодательства о реструктуризации и банкротстве должны являться:

• справедливое и экономически эффективное урегулирование несостоятельности в интересах всех затрагиваемых ею лиц, разрешение возникших в связи с ней конфликтов;
• содействие предупреждению банкротства, сохранение в ситуации несостоятельности работоспособных бизнесов, рабочих мест и налогоплательщиков, защита конкуренции;
• максимально возможное и соразмерное удовлетворение кредиторов несостоятельного должника;
• предупреждение правонарушений в сфере несостоятельности.

Субординация требований кредиторов

Хотелось бы отметить и еще одно существенное предполагаемое нововведение – закрепление на законодательном уровне субординации требований аффилированных с должником кредиторов.

Как предполагали многие, формировавшаяся долгие годы судебная практика о субординации должна получить закрепление в законодательстве о банкротстве. Первым шагом на пути закрепления стал Подготовленный Президиумом ВС РФ «Обзор судебной практики разрешения споров, связанных с установлением в процедурах банкротства требований, контролирующих должника и аффилированных с ним лиц» от 29.01.2020 года. И, наконец, в проекте изменений законодатель предложил:

Во–первых, Ст. 2 дополнить формулировкой: «Кредиторы, являющиеся заинтересованными лицами по отношению к должнику, не имеют права голоса на собрании кредиторов». Причем данный факт должен быть раскрыт таким лицом сразу при подаче заявления о включении требований в реестр, в обратном случае суд должен самостоятельно принят решение о наличии признаков заинтересованности.

Во-вторых, ввести новую ст. 137.1 Субординация требований, контролирующих должника и аффилированных с ним лиц – данные требования будут удовлетворяться в пятую очередь и должны вытекать из предоставления контролирующим должника лицом финансирования в условиях появления признаков объективного банкротства и изначальной недокапитализации устава.

Данные мера также соответствует целям законодателя – предупреждение правонарушений в банкротстве и принципа соразмерного удовлетворения требований всех кредиторов, дополнительно является защитной мерой независимых кредиторов.

Изучив проект, становится понятно, что законодатель решил во многом переформатировать банкротное законодательство с целью смещения вектора с «убийства» компаний на восстановление их платежеспособности.

Несмотря на количество предполагаемых изменений, главным возможным изменением, с нашей точки зрения, в законе стоит считать предложение относительно упразднения некоторых неэффективных процедур для юридических лиц, и появление процедуры реструктуризации долга как инструмента, с помощью которого в тяжелой экономической ситуации у должника может появиться реальная альтернатива банкротству и способ сохранения бизнеса.

Что такое банкротство юридических лиц?

Банкротство юридических лиц – это процесс, когда компания признается неспособной выплачивать свои долги и обязательства. Важно отметить, что банкротство юридических лиц регулируется законодательством страны, в которой оно проводится. Существуют общие принципы:

1. Начало процедуры банкротства. Компания или ее кредиторы подают заявление в суд об открытии процедуры банкротства.
2. Управление процессом. Суд назначает арбитражного управляющего, который будет контролировать процесс банкротства и распределение активов.
3. Реализация имущества. Активы компании продаются для погашения долгов.
4. Распределение средств. Полученные средства распределяются между кредиторами в соответствии с их приоритетами.

Когда вводится процедура реструктуризации долгов при банкротстве?

Есть категории граждан, которых сразу признают банкротами, минуя процедуру реструктуризации. К ним относятся нетрудоспособные граждане: инвалиды, пенсионеры и иные граждане, не имеющие постоянных доходов, позволяющих рассчитываться по долгам

Все те, кто имеют или имели официальные доходы, могут пройти этап реструктуризации. И даже если у должника нет официальных доходов, в отношении него могут ввести эту процедуру. К другим условиям введения процедуры относятся:

• отсутствие судимости в сфере экономических преступлений;
• отсутствие или истечение срока по административным нарушениям, связанных с хищением и банкротством;
• отсутствие другого утвержденного плана реструктуризации.

Банкротство без реструктуризации: возможно ли и в каких случаях?

Банкротство граждан — это не просто признанная арбитражным судом неспособность рассчитаться по денежным обязательствам, как указано в п. 1 ст. 2 Закона о банкротстве, это многогранный стадийный процесс, который может длиться годами.

Закон о банкротстве выделяет следующие стадии процедуры банкротства физлиц: реструктуризация, реализация имущества, мировое соглашение (ст. 213.2). И если мировое соглашение — это опция, то две первые стадии требуют своего планомерного прохождения.

В этой статье мы проанализируем и расскажем, действительно ли процедура банкротства всегда должна начинаться с реструктуризации долгов как оздоровительной процедуры или в некоторых случаях ее можно избежать? Когда это незаконно, а когда просто нецелесообразно?

План проведения реструктуризации

План реструктуризации – это основной документ, в котором прописаны пошаговые действия, направленные на погашение задолженности в течение срока, установленного законодательством. Согласно ФЗ «О несостоятельности», ввести реструктуризацию долга в процедуру банкротства можно на три года. В плане указывают суммы, которые необходимо вернуть, а также порядок и сроки внесения платежей. Кроме того, план должен предусматривать и выплату процентов всем кредиторам. Гражданин может предложить свой размер процентов, кредитор может не согласиться. В любом случае план будет утверждать суд, который поставит точку по этим и другим разногласиям кредиторов и должника.

Документ могут подготовить кредитор или должник. Каждый может предоставить свой вариант, однако одобрен будет только один. В свою очередь, финансовый управляющий ознакомит кредиторов со всеми проектами плана, после чего на первом собрании они выберут и утвердят подходящий. Кредиторы также вправе отклонить все предлагаемые варианты. Тогда должник может попросить у суда время на подготовку нового документа либо внести изменения в предлагаемый. Обычно на это дают около двух месяцев.

После того как план реструктуризации одобрен, его отправляют на утверждение в арбитражный суд. Перед тем как принять документ в исполнение, суд учитывает текущее материальное положение должника. Важно, чтобы он после уплаты долгов имел средства в рамках прожиточного минимума, чтобы обеспечить нормальное существование для себя и своей семьи. Кроме того, учитывают интересы всех заинтересованных сторон, включая иждивенцев и родственников должника.

Если план реструктуризации соответствует всем перечисленным нормам, арбитражный суд его утверждает, и он незамедлительно вступает в силу. В среднем вся процедура может занимать около двух-трех лет, если соблюдены все требования закона.

Уровни реструктуризации

Дефолт, то есть невозможность обеспечить свои финансовые обязательства, может прийти к разным категориям должников, а значит, реструктуризация может понадобиться на различных уровнях.

Государство. Может потребоваться реструктуризация государственного долга. Касающиеся ее вопросы решаются на международных переговорах, в которых выступают финансовые организации типа МВФ и т.п. В государстве могут объявить дефолт, но не признать банкротом, ведь закон о суверенитете приоритетнее финансовых обязательств: в страну нельзя вторгнуться и распродать за долги. Державы предпринимают возможные и допустимые меры по снижению своих разросшихся долговых обязательств: например, могут разрешить разрабатывать месторождения, передать пакет акций важных государственных предприятий и т.п.

Восстановление платежеспособности возможно

Если фирма увязла в долгах, но имеется хотя бы малейшая перспектива восстановить платежеспособность, сохранить положительный имидж и здоровые деловые отношения с партнерами, нужно как можно скорее инициировать процедуру банкротства, чтобы выгодно использовать ее восстановительные процедуры для финансовой «реанимации» бизнеса.

Банкротство, как инструмент финансового оздоровления, позволяет:

• освободить предприятие от сомнительных долгов;
• отсрочить и реструктурировать банковские кредиты;
• оптимизировать залоговые обеспечения и поручительства;

• защититься от требований кредиторов;
• снять аресты с имущества,

а значит – временно освободиться от всех обязательств; сконцентрировать все силы и возможности на решении денежных и управленческих проблем. С высокой долей вероятности – восстановить платежеспособность и вдохнуть новую жизнь в бизнес с «неподъемными» долгами.

Разрабатываем индивидуальный план финансового оздоровления

Финансовое оздоровление осуществляется согласно индивидуальному для каждой фирмы плану, который представляет собой подробное описание общей стратегии и отдельных тактических приемов «финансовой реанимации», а также ориентировочные показатели их ожидаемой эффективности.

План финансового оздоровления – довольно эффективный инструмент, который предоставляет возможность видеть полную картину текущего и будущего финансового состояния должника, контролировать процесс реализации разработанных восстановительных мер и в случае необходимости корректировать их.

Не позднее, чем за месяц до окончания срока процедуры финансового оздоровления, должник должен предоставить управляющему соответствующий отчёт, подтвержденный данными бухгалтерской документации.

Если залоговое имущество недвижимость

Стоит обратить внимание на следующее! Есть вариант с обращением взыскания на жилое помещение, если оно является залоговым – в том случае, если кредитор дал согласие на оставление помещения за собой в рамках исполнительного производства в соответствии с п.5 ст.61 ФЗ №102-ФЗ «Об ипотеке».

После того, как вводится процедура реструктуризации, на должника-гражданина накладывают ряд ограничений касательно распоряжения его имуществом и денежными средствами. Допустим, если отсутствует письменное согласие финансового управляющего, он не сможет заниматься осуществлением сделок купли-продажи имущества на сумму свыше 50 тысяч рублей. Также он не сможет продавать и приобретать недвижимость, транспорт, ценные бумаги и т.д., брать займы или выдавать их, закладывать свое имущество.

Таким образом, данная статья рассказала об одной из процедур банкротства гражданина — процедуре реструктуризации долга гражданина-должника, в частности – о требованиях к должнику, порядке утверждения плана, возможностях и льготах, а также ограничениях, накладываемые на должника.

Юристы «ИНЭКСПЕРТЪ 24» имеют многолетний опыт работы в сфере банкротства .Обратитесь к нашим юристам и получите полную и достоверную информацию по Вашему конкретному случаю. Наши специалисты сделают все возможное, чтобы защитить Ваши права в судебных инстанциях.

В таблице 2 представлена структура и размер запасов ОАО «ВСК» на 31.12.2009 г., Таблица 2. Расшифровка запасов на 31.12.2009

Похожие записи:

• Государственная помощь молодым семьям: какие программы существуют?
• Штраф за езду без прав в 2023 году — размер
• Условия медицинского страхования в Болгарии