Как правильно выбрать ПИФ в 2023 году: рейтинг самых доходных и надежных
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как правильно выбрать ПИФ в 2023 году: рейтинг самых доходных и надежных». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Инвесторов, которые приобретают инвестиционные паи, управляющие компании традиционно в общих чертах предупреждают о рисках в правилах доверительного управления каждым фондом. Санкции и контрсанкции заставили управляющих работать в совершенно новых условиях.
«В 2022 году управляющие компании были вынуждены приостановить операции погашения в ПИФ, хранящие зарубежные активы в НРД и других подпавших под санкции депозитариях. Надеюсь, что регуляторы решат проблему, обеспечив доступ пайщиков по крайней мере к незамороженной части активов. Это восстановило бы реноме открытых ПИФ по всем характеристикам равного или более надежного формата инвестиций в сравнении с индивидуальным доверительным управлением или инвестированием через брокерский счет», — говорит об ожиданиях на 2023 год гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.
Бенчмарк – индикатор доходности ПИФа
Таким образом, сама по себе доходность ПИФов в отрыве от экономической ситуации не дает представления о качестве работы фонда. Более того, многие начинающие инвесторы, опираясь только на данные о доходности в прошлом, ведут себя на рынке совершенно неправильно. Они приобретают паи самых доходных фондов, когда их стоимость находится на максимальном значении, а продают их при снижении цен, паникуя из-за того, что их сбережения уменьшаются.
Следовательно, чтобы понимать, когда именно следует вкладывать в ПИФ и каковы его перспективы, необходимо проанализировать, в какие инструменты инвестирует фонд, по какой стратегии и как ведут себя управляющие при нестабильности на рынке.
Для понимания, насколько профессионально ведут себя управляющие и насколько вообще выгоден фонд, оптимально сравнить его с бенчмарком. Это индекс, с которым сравнивается доходность ПИФа. При прочих равных – если кривая доходности паевого фонда обгоняет бенчмарк, то этот ПИФ лучше, чем аналоги.
Например, на графике – стоимость пая ПИФа «Райффайзен – акции». В качестве бенчмарка выступают сразу два индекса: IF—EG и Мосбиржи. Фонд обгоняет их оба.
Прибыльность открытых фондов
Если проанализировать доходность паевого фонда за временной интервал, исчисляемый с начала нынешнего 2023 года, становится возможным выявление общего тренда в динамике стоимости конкретного пая на самое ближайшее время. Наибольшее значение данный показатель имеет для оценки инвестиционной привлекательности ПИФов открытого типа.
Среди открытых паевых фондов наиболее ощутимые темпы положительной динамики демонстрируют сегодня ПИФы акций.
Лидирующие места в этом сегменте заслуженно занимают следующие инструменты инвестирования (показатели в процентах):
- Ликвидные акции от компании Альфа-Капитал. Стоимостная оценка этого актива с начала 2023 года показала рост 11,99.
- Позитивная динамика по инструменту Апрель Капитал составила 11,62.
- Инструмент Нефть-Газ от компании СТОИК показал прирост 11,21.
- Показатель увеличения стоимости для инструмента Нефтегазовый сектор от компании ВТБ составил 11,24.
- Индикатор стоимостного роста для актива Предприятий с государственным участием от компании ВТБ показал величину 10,23.
Паевые фонды индексов (ПИФы индексов) также сигнализируют о хороших темпах положительной динамики с начала 2018 года (показатели в процентах):
- Инструмент Российские акции первого эшелона от компании ДОХОДЪ показал рост 10,41.
- Продукт Индексный от компании АК БАРС увеличил стоимость на 10,11.
- Положительная динамика для инструмента Индекс ММВБ blue chips от компании Райффайзен составила 9,30.
- Пай Индекс МосБиржи от структуры Ингосстрах продемонстрировал рост 8,65.
- Пай Индекс ММВБ от компании ВТБ прибавил 8,66.
Смешанные открытые ПИФы занимают в 2018 году ведущие позиции по величине стоимостного прироста (в процентах):
- Стратегические инвестиции от компании Альфа-Капитал – подъем 33,22.
- Инструмент Змей Горыныч показал прирост своей стоимости 16,37.
- Инструмент Мировые Нефть-Газ от компании ОЛМА – увеличение 10,71.
- Корпоративные долговые бумаги и дивидендные долевые бумаги – рост 9,33.
- Актив Смешанные инвестиции от структуры САН – подорожание продукта 8,52.
Облигационные паевые фонды также не отстают от других участников рынка и демонстрируют позитивные изменения стоимостной составляющей (в процентах):
- Продукт Денежный рынок (структура ДОХОДЪ) показал прирост, составивший 14,20.
- Положительная динамика для инструмента Облигации (структура КАПИТАЛЪ) составила 11,92.
Денежные открытые фонды с начала 2018 года показывают достаточно низкий уровень прибыльности (в процентах):
- Инструмент Денежный рынок от Мобильного капитала повысил стоимость лишь на 2,73.
- Продукт Денежный рынок (компания Ингосстрах) – рост 1,57.
- Актив Деньги (структура Айсегментс) – подъем 1,50.
- Продукт Денежный (компания Сбербанк) – повышение 1,45.
Надо отметить, что паевые фонды, являющиеся дочерними структурами Сбербанка, пользуются огромным доверием со стороны обычных инвесторов – физических лиц. Несмотря на крайне низкий уровень стоимостного прироста с начала 2023 года, данные активы считаются наиболее надежными вариантами доходного вложения средств.
Как выбрать лучшую облигацию
Параметров облигаций, как и количество самих выпусков, множество. Поэтому инвесторы либо находятся в смятении от того, как выбрать лучшее из этого многообразия, либо не задумываясь, делают выбор рандомно, обращая внимание на известность эмитента или параметр доходности, либо вовсе упускают из виду облигации – «они скучные и малодоходные». Облигации действительно дают мЕньшую доходность чем акции, но она гарантированная и предсказуемая. Что касается выбора бумаг, то есть несколько ключевых характеристик, на которые стоит обратить внимание в первую очередь. Экспресс-анализ только по этим параметрам поможет из более чем 2500 тыс. долговых инструментов составить выборку лучших.
-
Надежность эмитента.
В заключение или альтернатива ПИФ
Пользуясь финансовой неграмотностью (или не сильной осведомленностью) населения фонды продолжают завлекать вкладчиков. Показывая красивые картинки и графики.
Рассказывая, что весь мир и особенно богатые люди, все инвестируют средства. И конкретно вам для этого не нужно много денег. Всего несколько тысяч. Для начала. Но лучше же конечно побольше.
И конечно же, обязательно расскажут, что и куда лучше вложить на долгие годы. Рынки нестабильны. Но в долгосрочной перспективе все растет.
Отчасти это так. Но за счет комиссий, человек на длительных интервалах времени катастрофически отстает от рынка. Теряя за несколько лет практически половину своего капитала просто на одних торговых издержках.
На Западе это уже давно поняли.
И одних из главных факторов успешного инвестирования являются низкие издержки. Для этого инвесторы используют ETF.
Смысл практически тот же что и у ПИФ. Только с гораздо меньшими ежегодными расходами.
В России этот рынок только начинает зарождаться. Доступны пока чуть больше 10 фондов. На Западе их несколько тысяч.
Добавлено июль 2021. На Московской бирже торгуется уже под сотню биржевых фондов.
Комиссии в России — около 1%. В год. И все. Больше никаких расходов. Самая низкая по стране.
На Западе есть фонды с годовыми комиссиями 0,1% и даже 0,03% в год. В которые можно вложиться. Но….
Могут возникнуть много нюансов. Неудобство и другие сопутствующие расходы — плата за перевод, языковой барьер, брокерские издержки, двойное налогообложение и прочие прочие нюансы.
В конце статьи посмотрите сравнение ПИФ, ETF и самого индекса, на основе которого и работают фонды. За несколько последних лет.
Комментарии излишни.
ПИФы делятся на два типа: для квалифицированных и неквалифицированных вкладчиков.
Квалифицированные инвесторы. Это вкладчики, которые доказали УК свой опыт и стаж работы в ПИФах. У таких инвесторов уже есть стартовый капитал в 5−6 млн руб. и подтвержденные данные о заработке на паевых фондах. Например, инвестор вложил 5 млн руб. и за год заработал 750 тыс. руб. Для квалифицированных инвесторов создают закрытые группы. В таких фондах выше доходность, но паи продают только квалифицированным инвесторам или УК.
Неквалифицированные вкладчики. У таких инвесторов нет знаний и опыта в заработке на ПИФах. Оборот паев для неквалифицированных инвесторов неограничен и чаще всего ПИФы созданы в открытой форме. Чтобы купить пай достаточно 5−10 тыс. руб. И вкладчик в любой момент может продать свою долю другому инвестору или УК. Ставка по процентам в таких фондах меньше, т. к. УК инвестируют вложения в менее рискованные активы.
Как инвесторы зарабатывают на ПИФах?
Инвестор продает долю другому вкладчику, отдает пай УК взамен на деньги или получает пассивную прибыль с процентов.
Продажа пая третьим лицам. Если вы квалифицированный инвестор и купили долю в закрытом фонде, продать долю разрешается только квалифицированному инвестору. Начинающие инвесторы могут продать свой пай любым, даже начинающим инвесторам. Паи продают на сайте УК.
Продажа доли УК. Если срочно нужны деньги, продайте свою долю УК. Управляющая компания отдаст деньги вкладчику, но возьмет за сделку свой процент.
Получение прибыли с процентов. В закрытых фондах инвесторы чаще всего получают прибыль с процентов. УК получают деньги и делятся с инвесторами. Обычно закрытые фонды выплачивают процент инвесторам два раза в год.
Когда можно купить или продать пай
Существует три вида фондов: открытые, закрытые и интервальные. Паи открытых фондов продаются и покупаются в любое время. Это самый распространенный инструмент, простой и доступный для частных инвесторов. Его преимущество — высокая ликвидность. Соответственно, и портфель подобных фондов состоит из наиболее распространенных и популярных активов, тех, которые можно быстро продавать для того, чтобы выкупать паи инвесторов.
Примерами таких фондов могут служить фонд Система Капитал — Высокие технологии, рекордсмен 2020 года с доходностью в 89.53%, XXII век, управляющая компания Брокеркредитсервис, «Открытие — Лидеры инноваций», ИК «Открытие».
Паи интервальных фондов могут погашаться только в определенное отведенное для этого время, но не каждый день, а например, один раз в год. К таким фондам относятся «Индустрия будущего» компании Восток-Запад, 50.68% годовых, «Арсагера — акции Мира» — 36.93%, «Энергия-инвест» от одноименной компании, и так далее.
Еще более редкое погашение паев — у закрытых фондов: всего одни раз, когда срок вложения должен закончится. Это дает возможность управляющей компании вообще не заботиться о необходимости иметь деньги на текущий выкуп паев, а вкладывать их в длительные проекты, например, покупку доли при возведение жилого или делового комплекса, строительстве нового завода, внедрении революционной технологии или разработку нового месторождения.
Сколько может заработать ПИФ
Мы можем говорить о том, что в среднем по рынку, если учитывать действительно качественные фонды, доходность паев будет тесно взаимосвязана с тем, какую прибыль можно заработать на тех или иных инструментах.
В 2020 году рынок российских акций вырос на 13%, если судить по индексу Московской биржи. В это же самое время доходность государственных ценных бумаг составила 4-5%, муниципальных — 5-6%, корпоративных облигаций 5-7%, и более высокий уровень прибыли, даже более 10%, можно было получить на рискованных долговых инструментах.
За тот же самый период, так сложилось по ряду экономических причин, доллар США вырос относительно рубля примерно на 20%, а евро более, чем на 30%.
Зная эти показатели, мы имеем возможность сравнить доходность ПИФов с рынком и оценить работу управляющих.
Так, например, предположим, в декларации ПИФа записано, что он инвестирует 30% своих активов в акции, 50% в облигации, и еще 20% держит в резерве в валюте. Тогда несложно прикинуть ожидаемую усредненную доходность этого портфеля.
Часто люди, которые только собираются работать на рынке акций, задаются вопросом – где же их можно купить? Часто в их сознании возникает «картинка» личного визита в офисы Газпрома, Лукойла, Норникеля или менее известных компаний с целью приобрести 2-3 акции за несколько тысяч рублей. Разумеется, они и сами понимают всю абсурдность такой ситуации, но все же не решаются даже узнать, как все происходит на самом деле.
Спешим успокоить: чтобы купить и продать акции крупных или малоизвестных компаний, нет нужды ехать к ним «на поклон». Интернет дает возможность стать акционером, не вставая с дивана – понадобятся только доступ к сети и средства на карте или электронном кошельке. Существует множество брокеров, сайты которых дают возможность зарегистрироваться, открыть депозит, а затем за счет имеющихся на счету средства приобретать акции, обменивать их и продавать, увеличивая свой доход.
Принцип прост: все существующие акции торгуются на специализированной фондовой бирже, куда частное лицо доступ не имеет. Финансовые брокеры дают такой доступ за небольшую комиссию – путем регистрации на их сайте вы получаете возможность свободно покупать и продавать акции, не переводя их в «бумажный» вид и не заключая прямых договоров с каждым эмитентом. Работа ведется онлайн в режиме реального времени, а значит, вы можете своевременно реагировать на все изменения финансового рынка.
Сейчас брокерские услуги предлагают практически все солидные банки и финансовые холдинги. Это и упомянутые выше Сбербанк, Открытие, ВТБ 24, Райффайзен, и многие другие организации. Чтобы выбрать наиболее подходящего брокера, выясните следующие вопросы:
- Наличие у компании лицензии на ведение брокерской деятельности и разрешения биржи на работу в выбранной области. Проверить этот момент можно через сайты Центробанка и Московской биржи;
- Размер комиссий за ведение счета, вывод средств – причем учитывать надо не «рекламный», а реальный размер и набор, узнать который можно только из полных тарифов;
- Сумма минимального депозита – может не устанавливаться либо составлять от нескольких тысяч до 30-50 тысяч рублей;
- Удобство пользования личным кабинетом, доступ к рейтингам, аналитике и новостным лентам;
- Скорость вывода средств со счета;
- Надежность компании согласно рейтингам, количество активных клиентов, отзывы.
Современные технологии и развитие финансового рынка позволяют любому россиянину стать инвестором и владельцем пакета акций. Для этого требуется немногое – доступ в интернет, небольшая сумма сбережений и желание получить доход больше, чем по банковским вкладам. Уверенные в своих знаниях и навыках инвесторы могут самостоятельно управлять средствами, приобретая пакеты акций, для новичков существуют ПИФы – паевые фонды, где вопросами вложения средств занимаются специалисты.
Доход от вложений в акции может быть весьма высоким, но при этом стоит понимать, что риски в этом случае также существенно возрастают. Поэтому необходимо трезво рассчитывать свои силы и возможности, внимательно выбирать фонд или компанию и хладнокровно подходить к вопросу возможных потерь. Стоит помнить, что в краткосрочном периоде такие вложения (в особенности при пассивном управлении) очень редко приносят значимый доход и ориентироваться в своих ожиданиях на срок не менее 6 месяцев.
Очень интересной и противоречивой складывается ситуация на рынке облигаций, как рублевых, так и валютных.
25 февраля российские ОФЗ со сроком погашения до 5 лет торговались под доходность около 13% годовых. На прошлой неделе торги в фондовой секции Московской бирже не проводились, а в этот период Банк России поднял ключевую ставку до 20% годовых.
С возобновлением торгов на Московской бирже доходности ОФЗ и облигаций высоконадежных корпоративных эмитентов устремятся к этой величине, что вызовет огромную просадку их курсовой стоимости. Таким образом, убытки фондов рублевых облигаций возрастут еще.
Но при этом складывается отличная возможность для «захода в рынок», то есть покупки облигаций как на брокерские счета, так и приобретение паев облигационных ПИФов. Банки предлагают сейчас депозиты под 20% годовых, но это ставка в основном по 3-месячным вкладам. С большой вероятностью, в дальнейшем проценты будут снижаться. Покупка облигаций позволит получать такую доходность на протяжении 3-5 лет, причем этот показатель можно будет увеличить, реинвестируя полученные купоны.
В тоже время эксперты не дают однозначных рекомендаций относительно целесообразности покупок еврооблигаций — долговых обязательств Российской Федерации и компаний, аффилированных с крупнейшими отечественными эмитентами, выпущенных в валюте по западному праву.
Традиционно евробонды были лучшим объектом инвестиций в период различного рода кризисов. Цены на них в периоды потрясений падали, и в валюте можно было получать 5-10% годовых, а иногда и более. Российские компании в первую очередь старались точно и в срок исполнить обязательства по западным долгам, стремясь не потерять выход на зарубежные рынки капитала и кредитную историю.
Сейчас ситуация резко изменилась.
Как говорят трейдеры, на зарубежных площадках и в режиме переговорных сделок близкие к погашению обязательства Российской Федерации и российских компаний торговались под доходность 60-100% годовых. Это говорит о том, что инвесторы закладывают очень высокий риск дефолта по этим бумагам.
Кроме того, понижение инвестиционного рейтинга России до «мусорного» уровня и соответствующее снижение рейтингов корпоративных заемщиков, приводит к тому, что в соответствие со своими внутренним правилами многие инвесторы просто не имеют права держать в портфелях такие низкокачественные долговые бумаги.
Недавно президент РФ Владимир Путин подписал указ о временном порядке выплаты внешнего долга, как государственного, так и корпоративного. Держатели бумаг из стран, не присоединившихся к антироссийским санкциям, будет получать причитающиеся им выплаты либо в рублях, либо, при наличии специального разрешения, в валюте долга. При этом, как разъяснил Банк России, «каких-либо ограничений на использование полученных кредиторами рублей, в том числе в части проведения конверсионных операций, не устанавливается».
Таким образом, для российских инвесторов «правила игры» практически не меняются.
Средства же кредиторам из стран, поддержавших санкции, будут перечисляться в рублях на специальные счета типа «С». «Режим счета «С» будет определен решением Банка России и предполагает возможность проведения операций с ценными бумагами, учитываемыми на счетах депо типа «С», осуществление налоговых платежей, а также переводы между счетами «С»», — говорится в материалах Банка России. Таким образом, складывается впечатление, это эта категория инвесторов не будет иметь возможность конвертировать доходы в валюту и вывести полученные средства на родину.
Также, пока непонятно, как указ президента РФ будет интерпретирован западным инвестиционным сообществом. Не исключено, что зарубежные регуляторы, а эти бумаги выпущены по западному праву, интерпретируют выплаты в рублях и невозможность репатриации дохода на Запад, как дефолт. В таком случае держатели бумаг могут предъявить их к досрочному выкупу. И очень не многие российские компании смогут (или захотят) выполнить это требование. Однако, хотя некоторые компании-эмитенты уже заявили о риске дефолта, в настоящее время это только предположения.
Рассматривая, как выбрать ПИФ для инвестирования, необходимо, прежде всего, уделять внимание надежности, стабильности и профессионализму его управляющей компании.
И вот определить степень надежности той или иной компании, а также насколько велик риск вложения в тот или иной ПИФ нам помогут рейтинги ПИФов и некоторые коэффициенты, которые в них приводятся.
Посмотреть рейтинг ПИФов можно на различных веб-ресурсах, причем, лучше всего использовать несколько наиболее авторитетных источников, например, официальные страницы финансовых ведомств и управлений государства. Некоторые из них даже предлагают возможность сравнения фондов, выбор фондов с заданными параметрами и другие функции, упрощающую задачу анализа для инвестора.
Когда вы откроете такие страницы, вы увидите, что там представлены рейтинги ПИФов по самым разным показателям. Предлагаю вашему вниманию скрин, на котором вы можете видеть все разнообразие рейтингов ПИФов и инструментов для их анализа.
Бенчмарк – индикатор доходности ПИФа
Таким образом, сама по себе доходность ПИФов в отрыве от экономической ситуации не дает представления о качестве работы фонда. Более того, многие начинающие инвесторы, опираясь только на данные о доходности в прошлом, ведут себя на рынке совершенно неправильно. Они приобретают паи самых доходных фондов, когда их стоимость находится на максимальном значении, а продают их при снижении цен, паникуя из-за того, что их сбережения уменьшаются.
Следовательно, чтобы понимать, когда именно следует вкладывать в ПИФ и каковы его перспективы, необходимо проанализировать, в какие инструменты инвестирует фонд, по какой стратегии и как ведут себя управляющие при нестабильности на рынке.
Для понимания, насколько профессионально ведут себя управляющие и насколько вообще выгоден фонд, оптимально сравнить его с бенчмарком. Это индекс, с которым сравнивается доходность ПИФа . При прочих равных – если кривая доходности паевого фонда обгоняет бенчмарк, то этот ПИФ лучше, чем аналоги.
Например, на графике – стоимость пая ПИФа «Райффайзен – акции». В качестве бенчмарка выступают сразу два индекса: IF — EG и Мосбиржи. Фонд обгоняет их оба.
Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.
Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.
В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.
В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.
Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.
Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.
Плюсы ПИфов:
- низкий порог входа;
- большой выбор управляющих компаний;
- в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
- есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
- прозрачная структура;
- оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
- высокая ликвидность (открытые ПИФы).
Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике, одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 160 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.